Ai Jun Hou

Projektet studerar hur globala finansiella obalanser formar växelkurser genom investerares säkring av valutarisk och portföljrebalansering. Det vetenskapliga huvudbidraget integrerar mekanismerna i ett globalt kapitalobalansnätverk och visar att växelkursrörelser beror på länders nätverkscentralitet snarare än bilaterala exponeringar. Fyra delstudier: länkar obalansnätverk till växelkurser via efterfrågan på valutahedgning och intermediärrestriktioner; förklarar varför växelkursanpassning koncentreras till valutor med hög nätverkscentralitet; förklarar hemvalutabias via obalansinducerade hedgningskostnader; och tillämpar ramverket på svenska kronan med handelsschocker och kapitalflöden.