Ai Jun Hou

Vi utvecklar nya tillvägagångssätt för att studera faktorerna för lång- och kortsiktig risk på råoljemarknaden och hur de lång- och kortsiktiga riskerna sprider sig från USA till lokala europeiska aktiemarknader. I den nya spridningsmodellen drivs den kortsiktiga spridningen av chocker i investerarsentiment och beteende och långsiktiga chocker som överförs genom fundamentala marknadskopplingar. Vi undersöker också anledningarna till att räntestrukturerna fluktuerar över tid och korrelerar mellan länder genom att dela upp de långa obligationsräntorna i en del för den förväntade framtida korträntan (den penningpolitiska kanalen) och en del för löptidspremien (den riskkompenserande kanalen)